現年32歲的陳小姐，計劃利用持有的24萬令吉資產，作為退休金與買屋的資金來源。要同時達到以上兩項目標，投資年回報須至少9%或以上，而所購買的單位，屋價亦不可超過25萬令吉。

若陳小姐的退休年齡為55歲，則距離現在仍有23年時間，而退休後的生活假設有33年。她希望退休後每月能獲得現值1500令吉的生活費，假設年通膨為4%，相當於23年後（開始退休）的3700令吉，88歲壽終前，每月生活開支就增加至1.34萬令吉。

要維持33年的退休生活，陳小姐要準備300萬令吉的生活費，此部份將由每年的投資回報來應付。

退休後每月生活費是持續往上增長的，由最初的3700增長到1萬3400令吉；而在扣除買屋的資金後，現在到23年後退休時的資產增長，由退休時的首個月有67萬令吉，到第220個月達到最高峰的92萬令吉，但通膨率持續增長，每月生活費也相對快速增加，使投資資金開始逐漸下滑。

由於退休後的首月投資資金有67萬令吉，預計回報率有10%，則每月約有5400令吉的投資回報，因此前期只靠投資回報金額即可應付所需退休生活費，但因為每月生活費增加，投資回報逐漸不敷應用，陳小姐就要開始動用到本金了。

因此，要維持期望的生活水平，投資回報率的高低，與可用於買屋金額的多寡及時機，關係重大，一定要仔細計算。

假設在3種不同投資回報下，分別就可購房屋價格與購屋時間做一分析。假設投資回報率為10%，如陳小姐要立即買屋，則有能力購入價值16.5萬令吉的房屋；如要買價值20萬瓴吉的房屋，就要多等4年4個月（即36歲）；買25萬令吉的房屋，則要等8年4個月後（即40歲）才可以買。

這樣便可兼顧到退休金的安排，並有小量現金作其他用途。

若投資回報率只有8%，但又想立即買屋，則只能考慮低於10萬令吉的房屋；但若要買25萬令吉的房屋，又要維持退休後的生活質素，則難以達成了。

依照陳小姐目前的財務狀況，要以現有資金進行買樓與退休的規劃，只要每年的投資回報有9%以上，即可達到目標。

由於退休是長期規劃的投資，故陳小姐可將原本的債券與均衡型基金，轉為更積極的股票基金，並採取更靈活的投資方式。

剩餘的5000令吉現金可做為緊急後備金。

（寰宇投資顧問公司）